客服热线: 4006-822-812 (工作日 8:30 - 18:00)
GBF巨牛金融集团 / 投资资讯 / 私募基金

最新文章

人气排行

私募股权基金_2018优质私募股权资本投资_股权投资黄金十年

时间:2018-06-15 阅读量:

  私募股权基金顾名思义是指从事非公开股权投资的基金。私募股权投资的资金,一般采取非公开发行的方式,向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集。

  私募股权基金的分类:

  私募股权投资基金通常包括创业投资基金、并购投资基金、过桥基金,等等;

  创业投资基金投资于包括种子期、初创期、快速扩张期和成长初期的企业;

  并购投资基金投资于扩展期企业和参与管理层收购;

  过桥基金则投资于过渡企业或上市前的企业。
 

私募股权基金
 

如何区别不同类型和不同规模的私募股权基金?

  私募股权基金也可以根据基金的规模来分类,通常基金规模越大,越是投资企业发展的后期,即为收购基金或过桥基金。而小型基金为创业投资或叫风险投资基金。最复杂的是通常叫中间市场的基金,它既有投资高端的,也有投资低端的,不同的中间市场的基金有不同的投资对象和投资风格,不像创业投资或收购基金那样目标明确。

谁来投资私募股权投资基金?

  私募股权投资属于“另类投资”,是财富拥有者除证券市场投资以外非常重要的分散投资风险的投资工具。据统计,西方的主权基金、慈善基金、养老基金、富豪财团等会习惯性地配置10%~15%比例用于私募股权投资,而且私募股权投资的年化回报率高于证券市场的平均收益率。多数基金的年化回报在20%左右。美国最好的金圈VC在90年代科技股的黄金岁月,每年都有数只基金的年回报达到10倍以上。私募股权投资基金的投资群体非常固定,好的基金管理人有限,经常是太多的钱追逐太少的投资额度。新成立的基金正常规模为1~10亿美元,承诺出资的多为老主顾,可以开放给新投资者的额度非常有限。

谁来管理私募股权基金?

  基金管理人基本上由两类人担任,一类人士出身于国际大牌投行如大摩、美林、高盛,本身精通财务,在华尔街人脉很广;另一类人出身于创业后功成身退的企业家,国内比较知名的从企业家转型而来的管理人包括沈南鹏(原携程网与如家的创始人,现为红杉资本合伙人)、邵亦波(原易趣网创始人,现为经纬创投合伙人)、杨镭(原掌上灵通CEO、现为泰山投资的合伙人)、田溯宁(原中国网通CEO、现为中国宽带产业基金董事长)、吴鹰(原UT斯达康CEO、现为和利资本合伙人)等。

  基金管理人首先要具备独到的、发现好企业的眼光,如果管理人没有过硬的过往投资业绩,很难取得投资人的信任。2000年起,一大批中国互联网、SP与新媒体、新能源公司登陆纳斯达克或者纽交所,为外资基金带来了不菲的回报。2004年起,大批民企在深圳中小板登陆,为内资基金带来的回报同样惊人。因此,基金管理人的履历上如果有投资百度、盛大网络、分众传媒、阿里巴巴、无锡尚德、金风科技等明星标杆企业的经历,更容易取信于投资人。

  除投资眼光外,基金管理人还需要拥有一定的个人财富。出于控制道德风险的考虑,基金管理人如果决策投资一个1000万美元的中型交易,PD拿出980万美元(98%),个人作为LD要拿出20万美元(2%)来配比跟进投资。因此,基金管理人的经济实力门槛同样非常高。

  总体说来,私募股权投资基金的管理是一门高超的艺术,既要找到高速增长的项目,又要说服企业接受基金的投资,最后还要在资本市场退出股权。好的项目基金之间的竞争激烈;无人竞争的项目不知道有无投资陷阱。无论业绩如何,基金管理人几乎个个是空中飞人、工作强度惊人。

私募股权基金



私募股权投资业的产业链包括哪些机构?

  私募股权投资业的产业链包括:需要资金的企业、私募融资顾问、基金和基金管理公司、基金募集顾问和出资者(机构投资者)等这五个环节和市场参与者。

  首先是需要资金的企业和为企业提供融资服务的私募融资顾问;核心环节是基金和基金管理公司,以及为基金管理公司提供服务的基金募集顾问和为机构投资者提供服务的基金顾问;最后也是最重要的环节是出资者——机构投资者。在中国,企业和(创业投资)基金管理公司这两个私募股权投资业的市场参与者已经有一定规模,但融资顾问、基金募集顾问、出资者(机构投资者)这三个方面的市场参与者还不成系统。

基金对企业的投资期限大概是多久?

  基金募集时对基金存续期限有严格限制,一般基金成立的头3至5年是投资期,后5年是退出期(只退出、不投资)。基金在投资企业2到5年后,会想方设法退出。(共10年)

基金有四大退出模式:

1、IPO或者RTO退出:获利最大的退出方式,但是退出价格受资本市场本身波动的干扰大。

2、并购退出(整体出售企业):也较为常见,基金将企业中的股份转卖给下家。

3、管理层回购(MBO):回报较低。

4、公司清算:此时的投资亏损居多。

  企业接受基金的投资也是一种危险的赌博。当基金投资企业数年后仍然上市无望时,基金的任何试图退出的努力势必会干扰到企业的正常经营。私募的钱拿得烫手就是这个道理。

私募股权投资基金与阳光私募基金区别

  私募股权投资基金(PE)与私募证券投资基金是两种名称上容易混淆,但实质完全不同的基金。PE主要投资于未上市企业的股权,属于一级股权市场范畴,它将伴随企业成长阶段和发展过程。而私募证券投资基金主要投资于二级证券市场。

标签:

巨牛金融主营业务包括投资理财,欢迎新老客户联系我们,咨询交流!
巨牛金融集团的业务范围包括:
1、阳光私募基金(证券类投资基金,业绩基准30%)
2、巨牛小宝(年化5%~9.5%,期限灵活,收益优势明显)
3、股权基金(只参与上海国资委旗下上海国和的项目,退出率高达95%,安全有保证)
4、专户理财(A股、港股、国内期货、国际期货)
5、国内保险(涵盖重疾险、医疗险、意外险、车险、财产险等)
6、境外保险(友邦、保诚、安盛、富通、富卫、宏利……等)
7、量化策略服务(服务期货公司证券公司、基金公司编写可行的量化策略程序)
8、海外地产项目(加拿大美国欧洲等买地皮,年化12%)
9、投资者操盘培训教育(授人以鱼不如授人以渔)
巨牛金融14年稳健发展,通过资产配置,追求投资者家庭财富安全持续稳健增值,值得你我信赖!
我们有好的产品和专业的团队,公司发展迅速,我们为客户提供最好的产品、良好的技术支持,如果您对我公司的理财产品服务有兴趣,请在线留言或者来电咨询,我们将为您带来丰厚的利润回报!
 

联系电话: 4006-822-812 您也可以通过商桥、在线客服QQ联系我们


分享到: